二叉树或者是布莱克斯科尔斯期权定价公式之间有什么关系

关系：多期二叉树期数越多，计算结果与布莱克-斯科尔斯模型的计算结果的差额越小。

二项式期权定价模型假设股票价格仅在向上和向下两个方向波动，并且股票价格每次向上（或向下）波动的概率和幅度在整个调查期间保持不变。模型将久期分为几个阶段，根据股价的历史波动率模拟整个久期中正股所有可能的发展路径，并计算出每条路径上每个节点的权证行权收益和通过折现法计算的权证价格.对于美式权证，由于可以提前行权，每个节点权证的理论价格应该是权证行权收益和折现后的权证价格中的较大者。

拓展资料：

期权定价模型基于对冲投资组合的思想。投资者可以建立期权及其标的股票的组合，以确保报酬的确定。在均衡情况下，这种确定的回报必须获得无风险利率。期权的固定价格思想与无套利定价思想是一致的。所谓无套利定价是指任何零投资的投资只能得到零回报，任何非零投资的投资只能得到与投资风险相对应的平均回报，而不能得到超额回报（利润超过相当于风险的回报）。从 Black Scholes期权定价模型的推导不难看出，期权定价本质上是无套利定价的。

假设条件：

1、标的资产价格服从对数正态分布；

2、在期权有效期内，金融资产的无风险利率和收益变量不变；

3、市场无摩擦，即没有税收和交易成本；

4、金融资产在期权有效期内没有股息等收益（此假设后放弃）；

5、该期权为欧式期权，即在期权到期前不能执行。

B-S模型只解决了不分红股票的期权定价问题，默顿发展了B-S模型，使其亦运用于支付红利的股票期权。(一)存在已知的不连续红利假设某股票在期权有效期内某时间T(即除息日)支付已知红利DT，只需将该红利现值从股票现价S中除去，将调整后的股票价值S′代入B-S模型中即可:S′=S-DT E-rT。如果在有效期内存在其它所得，依该法一一减去。从而将B-S模型变型得新公式:C=(S- E-γT N(D1)-L E-γT N(D2)

布莱克斯科尔斯模型是什么

布莱克斯科尔斯模型看着名字很长，其实清楚其表示的是什就比较好理解，分别是两个创立者的姓氏。迈伦·斯克尔斯(MyronScholes)和费希尔·布莱克（FischerBlack）在1937年发表了《期权定价和公司债务》疑问，在这篇文章是给出了期权定价的公式，也就是布莱克斯科尔斯公式。这一公式和其之前使用的定价公式的区别在于只用观察到或者可以估计出的定量，避免在未来受制于股票概率以及投资者风险偏好的影响。这一模型是迄今为止最为正确、经典以及适用范围最广的模型。

布莱克斯科尔斯模型出来之后连给创立者使用了1966年到1969年之间的期权交易价格数据分析，同时还有一位学者对使用这一模型对于芝加哥期权交易所成立之初7个月内价格进行了分析都是证明了这一定价模型的准确性。这一模型主要是在期权市场，而之所运用较为广泛是可以为股票、债券、货币以及商品等金融市场的交易产品提供了进行定价的的基础。这是主要布莱克和科尔斯特认识到，可以使用标的股票和无风险资产建立投资组合的收益去复制期权的收益。在没有套利的条件下，复制的期权价格和投资组合的成本相同，因此期权价格就和股票价格的波动量、无风险利率、期权到期时间以及执行价格相关了，这些因此对于关于期权的价格计算起来就比较简单了。很多从事齐全交易的的机构投资者在这两个市场进行套利，就类似于进行期权复制，造成期权价格和越来越接近文中布莱克斯科尔斯进行复值的成本。

关于布莱克斯科尔斯模型有七个重要的假设：股票价格行为服从对数正态分布；在期权存续的时间内，无风险利率以及金融资产获得收益的变量时间是不变的；市场环境中不出现税收以及交易成本；交融资产同样在期权存续的时间内没有红利以及其他利得；期权形式是欧式期权；不存在无风险套利机会。对于这些假设在后来的学习除了给与肯定，也有认为这里面的假设过于严格，而降低可靠性。

布莱克斯科尔斯期权定价理论的原理

布莱克斯科尔斯期权定价理论的原理如下：

该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关;变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。

布莱克斯科尔斯期权定价理论又叫布莱克—斯克尔斯-默顿期权定价模型。

1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿（Robert Merton）和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯（Myron Scholes），同时肯定了布莱克的杰出贡献。

他们创立和发展的布莱克—斯克尔斯期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model）为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。

斯克尔斯与他的同事、已故数学家费雪·布莱克（Fischer Black）在70年代初合作研究出了一个期权定价的复杂公式。与此同时，默顿也发现了同样的公式及许多其它有关期权的有用结论。结果，两篇论文几乎同时在不同刊物上发表。然而，默顿最初并没有获得与另外两人同样的威信，布莱克和斯科尔斯的名字却永远和模型联系在了一起。

所以，布莱克—斯克尔斯定价模型亦可称为布莱克—斯克尔斯—默顿定价模型。默顿扩展了原模型的内涵，使之同样运用于许多其它形式的金融交易。瑞典皇家科学协会（The Royal Swedish Academyof Sciencese）赞誉他们在期权定价方面的研究成果是今后25年经济科学中的最杰出贡献。

布莱克模型和布莱克斯科尔斯模型区别

该区别有：性质不同、提出者不同、目的不同。

1、性质不同。布莱克模型是一种模拟金融市场动态的数学模型；布莱克斯科尔斯模型是一种模拟金融衍生工具市场动态的数学模型。

2、提出者不同。布莱克模型没有提出者；布莱克斯科尔斯模型由美国经济学家布莱克和斯科尔斯提出。

3、目的不同。布莱克模型没有目的；布莱克斯科尔斯模型的目的在于解释布莱克-斯科尔斯方程的数学基础、基本的假设和含义。